Спотовый и фьючерсный биткойн-ETF: в чем разница
19 октября SEC США утвердила первый фьючерсный биржевой фонд биткойнов. Этого события криптосообщество с нетерпением ожидало в течение длительного времени, хотя речь скорее шла о спотовом биткойн фонде. Тем не менее, это важная веха и решительный шаг вперед по дороге легитимизации Биткойна.
ETF, обеспеченный фьючерсами, - это регулируемый продукт, который позволяет получать простой и безопасный доступ к цене Биткойна. Однако между ним и спотовым ETF есть большая разница.
ETF - это традиционный инвестиционный инструмент, предназначенный для отслеживания эффективности конкретного актива или группы активов. Они позволяют инвесторам получать доступ к этим активам и диверсифицировать свои портфели, не беспокоясь о базовых продуктах. По сути, это гораздо более простая альтернатива традиционной покупке или продаже отдельных активов. ETF различаются по способам группировки бумаг. Например, на фондовом рынке есть ETF, которые отслеживают компании, работающие в сфере авиаперевозок, бензина, энергетики (или зеленой энергии) и т.д.
Биткойн-фьючерсный ETF – это фонд, который обеспечен не биткойнами (и их спотовой ценой), а фьючерсами на них. Стоимость контракта в таком ETF будет определяться движением цены фьючерсов на биткойны. Фьючерсы на биткойны - это производный торговый инструмент, позволяющий двум сторонам договориться о покупке или продаже BTC заранее. Одна сторона соглашается купить, а другая продать BTC по определенной цене в конкретную дату (расчетную), независимо от того, какой в это время будет цена. Такие условия делают торговлю на крипторынке более регулируемой и безопасной.
Причина для нового исторического максимума BTC не запуск BITO ETF
Эксперты американского банковского гиганта JPMorgan считают, что только что появившийся Bitcoin ETF не имеет ничего общего с новым рекордным максимумом ($66 930). В JPMorgan считают, что наиболее вероятной причиной массового роста BTC в среду стала инфляция, а не биткойн-ETF BITO, развернутый ProShares на NYSE Fidelity 19 октября. Это означает, что актив растет из-за легкого доступа к денежным средствам.
Стратеги банка написали, что запуск ETF вряд ли привлечет много нового капитала в ведущий цифровой актив. Причина, скорее, в том, что люди считают Биткойн более сильным средством защиты от инфляции, чем золото. С начала сентября наблюдается тенденция перехода средств из золотых ETF в биткойн-фонды. В последнее время теряется доверие к золоту и его способности противостоять инфляции, и инвесторы все чаще сбрасывают его, чтобы купить больше биткойнов. Пример - ETF SPDR Gold Shares с 56 миллиардами долларов (GLD), который столкнулся с массовым изъятием средств в последние несколько месяцев. Согласно данным Bloomberg, фонд уже потерял 3,6 миллиарда долларов.
JPMorgan отметил, что помимо BITO, инвесторы могут покупать широкий спектр продуктов, в том числе, например, Канадский целевой биткойн-ETF (BTCC). У BTCC тоже было очень хорошее начало, но затем шумиха улеглась. Поэтому то же самое может произойти с BITO через неделю после запуска.
Биткойн на Binance за одну минуту упал почти до нуля
Монета в четверг 21 октября торговалась около $65 000, когда Binance разместила свечу, которая показывала, что цена упала примерно до $8 000. Лоу (низ) минутной свечи на других криптоплатформах в это же время составлял около $64 000. На бирже Binance никак не прокомментировали эту ситуацию. В Twitter генеральный директор Чанпэн Чжао написал, что в ближайшие несколько месяцев ожидается высокая волатильность криптовалюты. Трейдеры, публикуя в Твиттере фотографии графика на Binance, называли это мошенничеством.
Оценка биткойнов, как и других криптовалют, остается проблемой для рынков. По сравнению с акциями, где у инвесторов есть много стандартизированных способов оценки компаний, таких как соотношение цены и прибыли, методы для цифровых активов еще не так структурированы и не так хорошо известны. Цена монеты может варьироваться от биржи к бирже, потому что на стоимость влияет разница в предложении на больших и малых платформах. Пока не существует оптимального способа установления одинаковой цены на BTC.
На этой неделе биткойн торгуется около рекордных максимумов на фоне шумихи инвесторов по поводу утверждения регулирующим органом SEC США первого в истории биржевого фонда, привязанного к фьючерсам на биткойны. Однако многие эксперты считают, что причина роста актива в развивающейся инфляции. В среду криптовалюта достигла дневного пика в $66 976, который пока представляет собой исторический максимум.
Все комментарии (0)